Optsioon – mis see veel on?
Optsioon annab omanikule õiguse osta (ostuoptsioon ehk call option) või müüa (müügioptsioon ehk put option) kindlaks määratud ajal tulevikus kindel kogus finantsvara varem kokkulepitud hinnaga (tehinguhind ehk strike price). Optsioonide puhul pole optsiooni ostjal kohustust kokkulepitud tehingut teha ja sellise õiguse eest tuleb maksta. Optsiooni eest makstavat summat nimetatakse optsioonipreemiaks. Optsiooni ostmisel on risk piiratud makstud preemia suurusega, rohkem kaotada pole võimalik. Üks optsioonileping on tehtud enamasti 100-le aktsiale. Kuigi enamus optsioone ongi seotud aktsiatega, siis lisaks kaubeldakse väga aktiivselt ka toorainefutuuride optsioonidega.
Optsiooniomanikule ei laiene aktsiaomaniku õigused, tal puudub üldkoosolekul hääleõigus ning samuti ei ole tal õigust dividendidele. Optsioonid on suure finantsvõimendusega instrumendid, väikese tagatisega on võimalik soetada suuri positsioone. Kui kõrge riskitase ei ole sulle sobilik, siis soovitame optsioonidega mitte kaubelda.
Kui suurem osa inimestest kaupleb aktsiatega, siis eksisteerib ka pisut väiksem grupp inimesi, kes kauplevad optsioonide ja ka futuuridega. USA-s on optsioonikauplejaid üsna palju, kuid Eesti vähem. Tegelikult piisab kahest käest, et lugeda üles kõik need inimesed, kes on Eesti edukad optsioonikauplejad.
Optsioonilepingud sündisid algselt aktsiate kauplemiseks, kuid tänaseks on tekkinud optsioonid ka näiteks aktsiaindeksitele, toorainetele, võlakirjadele ja ka valuutadele.
Kõige enam kaubeldakse optsioonidega just järgnevatele instrumentidele:
- Aktsiad – eelkõige New Yorgis ja Londonis kaubeldavad aktsiad
- Aktsiaindeksid – SP500, Dow Jones Industrials, Hang Seng, DAX ja teised
- Energiad – toornafta, maagaas, bensiin, kütteõli
- Metallid – kuld, hõbe, vask
- Teraviljad – sojauba, nisu, mais, riis
- Kergained – suhkur, puuvill, kakao, kohvi, apelsinimahl
- Valuutad – euro, inglise nael, jaapani jeen, šveitsi frank, kanada dollar, austraalia dollar
- Intressitooted – USA 30-aastane võlakiri, USA 10-aastane võlakiri, 30 päeva Fed funds
Esimene asi, mille peale kauplemissoovi tekkides mõeldakse on kus avada kauplemiskonto. Kuigi ka Eesti mõned maaklerid pakuvad optsioonide ja futuuridega kauplemise võimalust, tuleks nende teenuste kasutamisest siiski loobuda ja seda väga lihtsatel põhjustel. Esiteks on Eesti maaklerite teenustasud tunduvalt kallimad USA maaklerite poolt pakutavast (normaalne 1 optsioonilepingu tehinguhind peaks jääma kindlasti alla 3 USA dollari). Teiseks puudub meie kohalikel teenusepakkujatel optsiooniturgude pikaajaline ja põhjalik kogemus, mis tähendab et kui teil peaks tekkima küsimusi, siis suure tõenäosusega ei saa te neilt adekvaatset vastust.
Oleme optsiooniturgudel kaubelnud juba üle 10 aasta ja oskame oma kogemustele tuginedes soovitada järgnevaid maaklereid:
- Interactive Brokers – head hinnad ja kauplemisterminaal ning suur kaubeldavate instrumentide arv;
- MF Global läbi tütarettevõtte – Lind Waldock – MF Global on maailma üks suuremaid maaklereid, ka pitipõhised (pit-trading) lepingud täidetakse tavaliselt ülikiiresti, pakkuda on palju erinevaid kauplemisterminaale, ülihea klienditeenindus;
- ADM Investor Services – teravilja- ja muude põllumajanduse optsioonide ja futuuridega kauplemiseks parim koht. Nende Apex kauplemisterminaal teeb paljudele silmad ette;
- RJO Futures – on RJ O’Brieni tütarettevõte, mis on maailma üks vanemaid optsiooni- ja futuurimaaklereid, nendelt saab eriti head teenust pitipõhisel kauplemisel, kauplemisterminaal on lollikindel.
Algajal soovitaks esialgu pöörduda Interactive Brokersi juurde. Seal saab konto avatud juba 10 000 USA dollariga, mujal nõutakse natuke enam kui tahate paremaid teenustasusid.
Need, kes elavad vaid eestikeelses maailmas, neil soovitaks lugeda igapäevaseid turukommentaare Spada Capitali kodulehel. Tuleb kindlasti kasuks.
Optsioonikauplemine on äärmiselt tõsine töö, kuna turud on lahti reeglina 24 tundi päevas ja hinnad on pidevas liikumises. Meie kaupleme optsioone ja futuure oma põhitööna. Algus on kõigile raske, kuid väsimatud hinged saavad kindlasti pikemas perspektiivis hästi tasustatud.
